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在這場(chǎng)“天使”與創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的見(jiàn)面會(huì)上，來(lái)了近10位天使投資人，薛蠻子(微博)、李開(kāi)復(fù)(微博)、何伯權(quán)、曾李青……全都鼎鼎有名。來(lái)自于全國(guó)各地的創(chuàng)業(yè)者有100多人，排成了長(zhǎng)隊(duì)。場(chǎng)面雖然異常火爆，但絕大多數(shù)項(xiàng)目談不到5分鐘，即被這些天使投資人打發(fā)走人。
被打發(fā)走人的一個(gè)主要原因，就是光有想法和目標(biāo)，卻沒(méi)有具體的方法，亦未付諸行動(dòng)。一位天使投資人表示，“有的創(chuàng)業(yè)者上來(lái)就想拿錢(qián)，我要說(shuō)的是，你先盡你所能，把產(chǎn)品做出來(lái)，再來(lái)找我們。”
對(duì)此，創(chuàng)業(yè)者也有委屈。“我就是因?yàn)闆](méi)錢(qián)，所以才來(lái)找‘天使’。有了錢(qián)，才能實(shí)施啊。”這樣的話在創(chuàng)業(yè)者中間很有代表性。
難道中國(guó)就不能像美國(guó)一樣，憑借一個(gè)想法就獲得天使投資?對(duì)于普通創(chuàng)業(yè)者來(lái)說(shuō)，如何才能獲得天使投資人的青睞?記者近日參加了多次投資人大會(huì)和對(duì)接會(huì)，試圖對(duì)這些問(wèn)題進(jìn)行解答。
挑項(xiàng)目就像找人談戀愛(ài)
“天使投資人和創(chuàng)業(yè)者，本質(zhì)上和男女談戀愛(ài)一樣。”有著“天使投資先進(jìn)人”之稱的薛蠻子說(shuō)，既有一見(jiàn)鐘情的，也有驀然回首發(fā)現(xiàn)“卻在燈火闌珊處”，當(dāng)然更有死活看不上的。
早在上世紀(jì)90年代，薛蠻子就開(kāi)始投資，至今已經(jīng)投資了一兩百個(gè)項(xiàng)目，漂亮的當(dāng)屬以25萬(wàn)美元投資UT斯達(dá)康，獲益超過(guò)1億美元。后來(lái)他又投資了電子商務(wù)網(wǎng)站8848、李想的泡泡網(wǎng)和汽車之家、蔡文勝的265導(dǎo)航網(wǎng)站等。
薛蠻子認(rèn)為，既然是戀愛(ài)，感性是一個(gè)重要的因素，因此錯(cuò)過(guò)一些好項(xiàng)目就在所難免。
當(dāng)年，軟銀的孫正義想拉著薛蠻子一塊投馬云(微博)，但薛蠻子見(jiàn)了馬云后說(shuō)：“這廝長(zhǎng)成這樣兒，有什么前途?”拒絕投資。再后來(lái)，薛蠻子去看了周鴻祎(微博)剛創(chuàng)辦的3721卻說(shuō)：“什么叫不管三七二十一啊?這樣的公司能成功嗎?”3年后，雅虎以1.2億美元收購(gòu)了3721，周鴻祎之后創(chuàng)立了奇虎360并在納斯達(dá)克上市。
圈內(nèi)好友李開(kāi)復(fù)、徐小平紛紛發(fā)微博以此刺激薛蠻子，這位“老頑童”也連稱悔不該當(dāng)初，與這一投資良機(jī)失之交臂。
薛蠻子歸納了挑項(xiàng)目看重的幾個(gè)因素，一是創(chuàng)始人一定要對(duì)項(xiàng)目感興趣。興趣到什么程度呢?不給錢(qián)倒貼他都干;二是創(chuàng)業(yè)者的團(tuán)隊(duì);三是項(xiàng)目是否是朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，是否可以做大做強(qiáng)。
談戀愛(ài)時(shí)，不同的人對(duì)男女朋友有不同的目標(biāo)和愛(ài)好，投資也一樣。比如，從消費(fèi)領(lǐng)域起家的何伯權(quán)偏愛(ài)投資消費(fèi)領(lǐng)域;楊向陽(yáng)初投資生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)，是源于清華大學(xué)的母校情結(jié)，但現(xiàn)在他已經(jīng)把投資生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)當(dāng)做一項(xiàng)事業(yè)……創(chuàng)業(yè)者熟悉不同投資人的投資風(fēng)格后，可以有的放矢。
關(guān)注創(chuàng)業(yè)者的執(zhí)行力
理性的判斷因素有很多，但在天使投資人的眼里，有一條重要的因素，就是創(chuàng)業(yè)者為人要靠譜。薛蠻子去和創(chuàng)業(yè)者見(jiàn)面時(shí)，他首先是看人是否靠譜，然后才是看項(xiàng)目是否具有投資價(jià)值。
“我投了一二百家公司，賠錢(qián)的不少，但賠錢(qián)的沒(méi)有一個(gè)是受騙的，我們講究的是誠(chéng)信。我們投的人一定是報(bào)喜不報(bào)憂，這是人的天性，但是蒙人是絕對(duì)不允許的。”他說(shuō)，如果一些創(chuàng)業(yè)者拿到投資后，回去就買(mǎi)房、買(mǎi)車，把老婆找來(lái)當(dāng)CEO，這是不行的。
不僅僅是薛蠻子一人對(duì)誠(chéng)信重視，雷軍(微博)、孫陶然……幾乎每一位天使投資人都表達(dá)了對(duì)創(chuàng)業(yè)者個(gè)人誠(chéng)信和品德的關(guān)注。
“中國(guó)的契約、信用機(jī)制不成熟，天使投資人又無(wú)暇每天都監(jiān)控所投企業(yè)的日常運(yùn)作，因此基本靠創(chuàng)業(yè)者的自覺(jué)。”雷軍說(shuō)，為了減少風(fēng)險(xiǎn)，他是不熟不投。“我基本上只投我熟悉的行業(yè)，只投熟人，只投熟人的熟人，就投這兩層關(guān)系。我投資了孫陶然、李學(xué)凌(微博)。孫陶然是我1994年認(rèn)識(shí)的，李學(xué)凌是1997年認(rèn)識(shí)的。”
在雷軍的投資對(duì)象中，可以看到許多在金山工作過(guò)的技術(shù)人員或高管，這也可以印證雷軍“不熟不投”的投資原則。而且雷軍對(duì)自己認(rèn)定的人很有信心，哪怕失敗了亦在所不惜。比如陳年(微博)在創(chuàng)辦凡客誠(chéng)品之前已經(jīng)創(chuàng)業(yè)過(guò)兩次，但是雷軍就認(rèn)他，這才有了后來(lái)的凡客誠(chéng)品。
曾李青也秉承了這一風(fēng)格。他是騰訊創(chuàng)始人之一，后轉(zhuǎn)做天使投資人，投資的企業(yè)包括已經(jīng)上市的淘米網(wǎng)。他投資的原則就是只投騰訊的員工或者是騰訊所從事的領(lǐng)域。
那到底哪些人容易獲得天使投資人的青睞呢?
無(wú)論從這些知名的天使投資人的話語(yǔ)，還是從他們實(shí)際投資的案例來(lái)看，在社會(huì)上有過(guò)幾年工作經(jīng)歷的人出來(lái)創(chuàng)業(yè)，更容易獲得天使投資。雷軍就表示，他投資的創(chuàng)業(yè)者中，平均年齡是35歲。
“雖然美國(guó)的微軟、谷歌等大公司都是由大學(xué)生，甚至是未畢業(yè)的大學(xué)生創(chuàng)辦的，但中國(guó)和美國(guó)的情況不一樣。”雷軍說(shuō)，在今天中國(guó)的創(chuàng)業(yè)市場(chǎng)上，缺的是執(zhí)行力不是主意，主意一拍腦袋就是一萬(wàn)個(gè)，關(guān)鍵的是有了好主意，你可不可讓它變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。
記者手記
是天使更是風(fēng)投
在美國(guó)，一些普通創(chuàng)業(yè)者可以憑借一個(gè)想法，便獲得投資。兩廂對(duì)比，似乎有些差異，原因何在?
一是在國(guó)外大多將天使投資作為一種回報(bào)社會(huì)的方式，認(rèn)為天使投資就是一個(gè)慈善事業(yè)，失敗的概率很高。在美投資多年的薛蠻子解讀說(shuō)，天使的英文是Angel，就是你只有一個(gè)主意、想法，你找任何機(jī)構(gòu)都不給你錢(qián)，但是人家給你錢(qián)了，這就叫天使。
不過(guò)，天使來(lái)到中國(guó)后，或多或少有了一些變形。國(guó)內(nèi)一個(gè)機(jī)構(gòu)化天使投資的創(chuàng)始人就直言，當(dāng)初是抱著回饋社會(huì)、公益的想法來(lái)做天使投資，但后來(lái)發(fā)現(xiàn)天使投資的利潤(rùn)非?？捎^。
另一方面，美國(guó)的天使投資經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，已經(jīng)形成了一個(gè)非常大的群體，包括退休高管、教授、演藝明星等都成為了天使投資人。李開(kāi)復(fù)表示，美國(guó)接近六百萬(wàn)的百萬(wàn)富翁中，已經(jīng)有30萬(wàn)天使投資人，相當(dāng)于5%的百萬(wàn)富翁在做天使投資。從金額上看，在2007年，美國(guó)天使投資總額是250億美元，與風(fēng)險(xiǎn)投資的總額相當(dāng)。
中國(guó)人口是美國(guó)的5倍，需要150萬(wàn)個(gè)天使。創(chuàng)業(yè)邦研究中心的報(bào)告顯示，中國(guó)大部分天使投資人是從2005年以后開(kāi)始投資的，其中2009年以后開(kāi)始投資的占60%。從這可以看出，中國(guó)天使投資雖然在不斷升溫，但中國(guó)的天使投資遠(yuǎn)未成氣候，人數(shù)上還有很大差距。
僧多粥少，中國(guó)的天使投資人就有了很大的選擇余地。因此，中國(guó)的天使投資人可以為了減少風(fēng)險(xiǎn)，要求創(chuàng)業(yè)者不光有想法，而且還要付諸實(shí)施，做出產(chǎn)品來(lái)。從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)，中國(guó)的天使投資更有點(diǎn)像風(fēng)險(xiǎn)投資。
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